Трейдерский Клуб

Общение о рынках, рисках и жизни. Без пиара и без рекламы. Здесь рады только своим.

Свойство VIX

Свойство VIX

Сообщение Foreman » Пн ноя 30, 2015 9:41 am

Добрый день!

Коллеги, первый пост на форуме, прошу не судить строго и перенести, если ошибся разделом.

Вопрос такой. У Vix'a, по крайней мере на глаз, есть свойство, что если он "высоко" взлетел, то долго не застревает на уровне, либо летит еще выше, либо валится вниз.
То есть у него есть некая "область неустойчивости". Есть желание попробовать на этом свойстве построить систему и отыгрывать ее опционами. Подходящей конструкцией представляется
путовый бэкспред (а может коловый). http://optionsworld.ru/opciony/opcionny ... -bekspred/ Как раз ориентирована на быстрое движение и выход из диапазона.

Как подойти к задаче?
В общем виде представляется, что нужно как-то определить эти "области неустойчивости", а далее оценить, стоит ли входит в сделку в этих областях. Конкретный алгоритм исследования пока не складывается.

Коллеги, есть ли перспектива в данном наблюдении, может я просто что-то недопонимаю в VIX и его производных?
Спасибо.
Foreman
 
Сообщения: 7
Зарегистрирован: Пн ноя 16, 2015 1:23 pm

Re: Свойство VIX

Сообщение ГришаТ » Пн ноя 30, 2015 10:27 am

а некоторые сомнения по поводу VIX и его друзей, высказанные авторами тут http://smart-lab.ru/blog/216595.php не вызывают настороженности?
Аватара пользователя
ГришаТ
 
Сообщения: 50
Зарегистрирован: Пн фев 17, 2014 6:49 pm
Откуда: Москва

Re: Свойство VIX

Сообщение Foreman » Пн ноя 30, 2015 10:59 am

Спасибо за статью. Не читал.
Похоже, нужно четко ограничивать время экспозиции на рынке.
"Если покупать волатильность на короткий срок, тогда однозначно брать либо сам VXX напрямую, либо опционы на VXX, вместо VIX, поскольку они гораздо чувствительнее опционов на VIX, особенно долгосрочных.
Продавать долгосрочную волатильность на VIX через опционы.
Продавать долгосрочную волатильность на VXX через опционные конструкции с хеджированием на случай резкого всплеска.
Использовать пут конструкции во время коррекций на оба инструмента." Это из статьи.

Ну что, надо будет опционы на VXX смотреть.
Foreman
 
Сообщения: 7
Зарегистрирован: Пн ноя 16, 2015 1:23 pm

Re: Свойство VIX

Сообщение ГришаТ » Пн ноя 30, 2015 12:27 pm

Ну, сам то я опционами плотно занимаюсь только с 6 ноября этого года, так что особо дельных советов не дам. Просто, пока выяснял что это такое наткнулся на массу материала, который не совсем в русле "хвалебных од опционам".
Аватара пользователя
ГришаТ
 
Сообщения: 50
Зарегистрирован: Пн фев 17, 2014 6:49 pm
Откуда: Москва

Re: Свойство VIX

Сообщение Foreman » Вт дек 01, 2015 1:35 pm

Гриша T - спасибо за подсказку. Покрутив в Блумберге разные производные на VIX, пришел к выводу, что похоже, идея на практике перспектив не имеет.
Foreman
 
Сообщения: 7
Зарегистрирован: Пн ноя 16, 2015 1:23 pm

Re: Свойство VIX

Сообщение Foreman » Чт дек 03, 2015 10:32 am

Коллеги, такой вопрос более широкий в продолжение темы. А как хеджить опционы по волатильности (веге), если виксовые производные сам викс плохо воспроизводят?
Foreman
 
Сообщения: 7
Зарегистрирован: Пн ноя 16, 2015 1:23 pm

Re: Свойство VIX

Сообщение Foreman » Вт дек 08, 2015 1:49 pm

Краткое содержание статьи со смартлаба (ссылка выше). Может кому полезно, чтобы не углубляться)
Проблема в том, что напрямую VIX невозможно купить. Какие у нас есть варианты:
1. Фьючерсы на VIX.
Покупая фьючерсы на Викс возникает риск контанго.
Вторая проблема с VIX, это то что фьючерсные контракты сильно отличаются от графика цен на сам VIX.
2. CBOE предлагает опционы на VIX. НО опционы на викс – это не опционы на викс! Опционов на VIX просто не существует. Чтобы торговать опционами на викс, биржа создала фьючерсы на VIX. А на фьючерсы уже были созданы опционы.
С опционами на викс точно такая же картина, как и с фьючерсами. Опционы на VIX создаются не напрямую на VIX, а на фьючерс на VIX соответствующего месяца.
3. Использование различных производных на VIX, которые предлагают третьи стороны. Различные фонды выпускают так называемые Exchange Traded Products (ETPs), Exchange Treaded Notes (ETNs) и Exchange Treaded Funds (ETFs).
VXX подсчитывается на базе текущей стоимости индекса S&P VIX Short-Term Futurestm, который в свою очередь считается, как гипотетический портфель из двух самых близких по экспирации фьючерсов на VIX. Проблемы с фьючерсами на VIX разобраны выше.
Foreman
 
Сообщения: 7
Зарегистрирован: Пн ноя 16, 2015 1:23 pm

Re: Свойство VIX

Сообщение Foreman » Вт дек 08, 2015 2:26 pm

Коллеги, подскажите, плз, что почитать про покупки волатильности через покупку фьючерсных календарей на викс?
Foreman
 
Сообщения: 7
Зарегистрирован: Пн ноя 16, 2015 1:23 pm


Вернуться в PUB: Вопросы и Ответы

Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1

cron