Трейдерский Клуб

Общение о рынках, рисках и жизни. Без пиара и без рекламы. Здесь рады только своим.

MOC/MOO и прочий Execution

Re: MOC/MOO и прочий Execution

Сообщение Valdis_S » Вс июл 03, 2011 8:52 am

У моего брокера нет МОО ,поэтому в некоторых системах использую ордера тупо по маркету ,выставляю до торговой сессии ,некоторое время вёл учёт,как отклоняется цена от которой зафилили от цены открытия,сделал вывод,что петлять можно правда только NASDAQ и AMEX.
Поехали !!!
Аватара пользователя
Valdis_S
 
Сообщения: 178
Зарегистрирован: Сб янв 22, 2011 12:20 pm
Откуда: Душой в Одессе

Re: MOC/MOO и прочий Execution

Сообщение ГришаТ » Вс ноя 16, 2014 11:52 am

По поводу торговли MOO/MOC, нашел тут некий материал, как нужно торговать их. Пишут, что данная стратегия была актуальна до 2008 года, хотя и сейчас в некоторых случаях "дает денег".

Imbalance (Имбэланс)
– это аукцион, на котором определяется цена акции после того как будут «сведены» все ордера MOC, MOO, LOO, а также крупных заказов, поступивших непосредственно на «пол» биржи. По сей день немалую роль в исполнении играет специалист.

Изначально фондовый рынок создавался, как совершенная система, но в результате мы все знаем, что это не так. Само слово имбэланс означает расбалансировку. По сути,
нарушение баланса в спросе и предложении на рынке и является причиной движений цены. В повседневной торговле Imbalance используется не столь активно, к данному стилю чаще прибегают в сезоны отчетов компании, в периоды смены составов индексов, в дни экспирации фьючерсов и опционов (так называемые дни Triple Witching и Quadruple Witching).

Имбэланс может быть двух типов – утренний (разница между всеми ордерами на покупку и продажу по цене открытия — МОО), и вечерний (разница между всеми ордерами на покупку и продажу в последний принт принт по цене закрытия — МОС).
Важным показателем имбэланса является его процентное соотношение к дневному объему в акции. И если с утра этот показатель посчитать невозможно, т.к. объема еще нет, то вечером он существенно влияет на реакцию на имбэланс. Например, имбэланс размером в 100% от дневного объема, проторгованного в акции, вызывает больший интерес, чем, например, имбэланс в 10%.

Утренние имбелансы (публикуются в 8:30 EST. т.е. за час до открытия) торгуются скальперами особенно редко, в силу небольшой ликвидности премаркета и последующим сверхволатильным открытием основной сессии.

Варианты торговли утренних имбэлансов:

• Покупка/продажа акции на премаркете в сторону имбэланса с учетом направления фьючерса (имбэланс на продажу, фьючерс вниз и наоборот), с последующим закрытием сделки в первый принт ордером MOO или LOO.
• Покупка/продажа акции на премаркете в сторону имбэланса с учетом/без учета направления фьючерса, с последующим закрытием позиции «в рынке», через
некоторое время после открытия.
• Покупка/продажа акции в первый принт MOO или LOO ордером, соглядкой на имбэланс (но необязательно), с последующим закрытием позиции «в рынке».
Плюсом данной стратегии является большая вероятность движения цены в сторону имбеланса. По всем характеристикам данный стиль торговли относится к скальпингу,
невозможен без использования в анализе ситуации Level II&TS, графического анализа и учета корреляций торгуемой акции.

Market On Close (MOC) ордер – это ордер, который может быть отправлен днем во время торговой сессии, но будет исполнен в последней сделки на закрытии. В течение всего торгового дня биржи накапливают MOC ордера и сводят их вместе в последней сделке (принте) торгового дня.
Ближе к закрытию основной торговой сессии в высоколиквидных акциях часто случается что крупные продавцы и покупатели не смогли полностью выполнить свои дневные заказы. Не позже чем за двадцать минут до закрытия биржи, они, по правилам биржи, выставляют публичный заказ на покупку или продажу больших пакетов, которые могут составлять сотни тысяч, а то и миллионы акций. И вот разница между MOC ордерами на покупку и на продажу называется вечерний имбэланс (imbalance). Заказ этот выполняется в последние секунды работы рынка и входит в финальные биржевые трейды, часто вызывая небольшое дополнительное движение в направлении заказа. По правилам, такие заказы идут в новости по конкретным акциям, и трейдеры имеют возможность это видеть. Трейдеры, работающие по данной стратегии, открывают свои позиции на стороне больших ордеров и закрывают их с помощью MOC-ордеров.

Торговля имбэлансов: правила по имбэлансам на NYSE (imbalances trading)

— Все ордера MOC должны быть выставлены не позднее чем 15:45 EST (строго в это время публикуются вечерние имбэлансы)
— После 15:45 EST MOC ордера принимаются только в сторону противоположную стороне последнего опубликованного имбэланса
— В 15:55 происходит окончательное сведение заявок и публикуются обновленные имбэлансы (именно в это время пожет произойти «переворот» имбэланса – он может
изменить направление, что вызывает резкие колебания цен)

Торговля вечерних имбэлансов, пример:

Если в акции XXX в 15:45 принято MOC-ордеров на покупку на 600,000 акций и MOC-ордеров на продажу на 250,000 акций, то биржа публикует “Buy MOC imbalance 350,000
shares”
После 15:45 по данной акции принимаются только MOC-ордера на продажу, компенсирующие Buy MOC imbalance.
К примеру, за 10 минут было принято MOC ордеров на продажу на 100 тыс. акций и в 15:55 биржа публикует “Buy MOC imbalance 250,000 shares”.
Допустим, текущий объем за день в акций XXX составляет 1,5 млн. акций, и величина имбэланса значительная и превышает 15% от всего проторгованного за день объема.
В данной ситуации трейдер посылает MOC ордер на продажу 1000 акций и на последних минутах торгов покупает 1000 акций XXX, стараясь купить по цене как можно ниже. После 15:59:59 (обычно в 16.00-16.03) заключается последняя сделка с огромным объемом, где сводятся все MOC ордера.
Если по-прежнему имбэланс сохраняется и MOC ордеров на покупку больше чем на продажу, то цена заключительной сделки будет выше, чтобы в сделке приняли участие
нужное число ордеров на продажу и длинная позиция нашего дейтрейдера будет закрыта с прибылью.

Риски в торговле имбэлансов (Imbalance MOC trading).

Бывает, что не смотря на значительный имбэланс заключительная сделка совершается по цене, противоположной ожидаемой. Также существует небольшой риск в сбое в системе передачи ордеров, когда останется позиция, которую придется закрывать по невыгодным ценам на послеторговой сессии.
Прежде чем торговать имбэлансы, соберите статистику, понаблюдайте за ними, убедитесь, что знаете, что делаете. Также диверсифицируйте свои имбэланс-трейды, разбиваете на несколько акций.
Аватара пользователя
ГришаТ
 
Сообщения: 50
Зарегистрирован: Пн фев 17, 2014 6:49 pm
Откуда: Москва

Re: MOC/MOO и прочий Execution

Сообщение ГришаТ » Вс ноя 16, 2014 11:57 am

Ещё материал, со смарт-лаба.

NYSE Imbalance (имбэлэнс) — информация о разнице между количеством ордеров MOO на покупку и MOO на продажу или MOC на покупку или MOC на продажу.

MOO — Market Order on Open
MOC — Market Order on Close

MOO — рыночный приказ купить/продать по первым ценам на открытии рынка
MOC- рыночный приказ купить/продать по первым ценам на открытии рынка

Информация об имбэлэнсах выходит перед открытием и за 15 минут до закрытия.

% имбэлэнса от объема проторгованных акций — важн параметр
актуально на закрытии

Торговля на имбэлэнсах хорошо работает на финансовых компиях и нефтяных компаниях

Пример:
нефть падает на 2% до открытия
заходишь в табличку имбэлэнс и смотришь нефт бумаги, хочешь продать по цене открытия.

посылаешь ордера MOO или OPG — дает акции в первый принт открытия

MOO — рыночный ордер, который будет послан в рынок сразу после открытия, цена может быть разной

OPG (Opening Only Order)- цена твоей сделки будет 100% ценой открытия — специалист сводит цены таким образом.

заработок составляет 2-3-5-6-10 центов с очень большой вероятностью

чем выше рынок — тем лучше имбэлэнсы

в 2008 году когда рынок был на максимумах имбэлэнсы работали очень хорошо

имбэлэнсы выходят на закрытие за 15 минут до закрытия
оч важен тайминг

надо подгадать момент

цель имбэлэнса — 15-20 центов

пытаешься угадать минимум, покупаешь, и посылаешь ордер MOC, то есть покупаешь по цене закрытия

фокус в том, что многие крупные участники рынка покупают по цене закрытия.

Нюанс — когда посылать MOC, за 10 минут до закрытия или за 15 секунд до закрытия.
Вопрос — как посылать ордер MOC?

в 2008 году бывало так, что цена закрытия MOC была на 10% выше, чем рынок. По признанию трейдеров, в те времена они только и делали деньги на закрытии. С другой стороны, после того, как это перестало работать, многие трейдеры вылетели из бизнеса.

Раньше MOC выходили за 20 минут и за 10 минут. Сейчас можно наблюдать изменение MOC в режиме реального времени.

Большое количество ордеров посланных на MOC может повлиять на сам имбэлэнс.

Трейдеры говорят, что понимание имбэлэнсов приходит если поторговать 2 недели.

Если тянуть с ордером MOC, есть риск не успеть его отправить и получить позицию овернайт.

имбэлэнсы хорошо работают в трипл витчинг (3 пят месяца)
Аватара пользователя
ГришаТ
 
Сообщения: 50
Зарегистрирован: Пн фев 17, 2014 6:49 pm
Откуда: Москва

Re: MOC/MOO и прочий Execution

Сообщение ГришаТ » Вс ноя 16, 2014 11:58 am

В целом, я так понял, нужно смотреть Imbalance, что обычно не дают в открытых источниках. Вопрос, где их взять, и особенно интересно, где взять историю по ним.
Последний раз редактировалось ГришаТ Вс ноя 16, 2014 12:08 pm, всего редактировалось 1 раз.
Аватара пользователя
ГришаТ
 
Сообщения: 50
Зарегистрирован: Пн фев 17, 2014 6:49 pm
Откуда: Москва

Re: MOC/MOO и прочий Execution

Сообщение ГришаТ » Вс ноя 16, 2014 12:07 pm

А вот ещё материал, с картинками.

Торговля на премаркете

Когда-то постил эту статью на других источниках, но думаю найдуться желающие почитать ее сейчас. С ностальгией вспоминаю те времена, когда принты на премаркете были по 40 и более центов, а имбелансы редко переворачивались. Ну и разводов, когда на фьюче -2.5% идет тупая затарка стака и наглый спец)) (он то и тарит) открывает по хайм, было меньше.

Стратегия торговли на премаркете

Одна из самых интересных стратегий торговли на NYSE. Если другие стратеги торговли в большинстве зависят от анализа графиков, объемов или индикаторов, торговля на премаркете – чисто математическая стратегия.

Все знают, что большинство акции открываются по цене, которая отличается от цены вчерашнего закрытия (назовем это мини-гепы). Эта разница цен возникает не на новостях, а на наличии в акции покупателя или продавца, который «давит» на цену и создает мини-геп на открытии. В 08:30 по Нью-Йорку специалист получает заявки от всех желающих купит и продать акции. Разница между покупателями и продавцами называется имбелансом. Припустим, если желающих продать на открытии акции BAC составляет 1 000 000, а желающих купить на открытии — 2 000 000 акции, соответственно образуется бай-имбеланс размером 1 000 000 акций (2 000 000 – 1 000 000). Таким образом, у специалиста образовалась на руках заявка купить на открытии 1 000 000 акции. Это он может сделать двумя путями: или за счет собственных резервов, или подымая цену на открытии (таким образом, образуя мини-геп) до уровня, где погаситься данный имбеланс (он будет собирать лимит-ордера, которые по акции расположены выше цены закрытия вчерашнего дня).

Исходя из данных по имбелансу на премаркете стараюсь находит акции, которые еще не успели далеко уйти от цены вчерашнего закрытия, но в тоже время имбеланс на которые даст движение в цене. Математически есть припустить, где будет открытие той или другой акции. Конечно, как и другие стратегии, она не идеальна. Очень часто бывают развороты имбеланса (был бай стал селл), или акция забирает имбеланс совсем. Но как показывает практика, торговля на премаркете относиться к категории стабильно-прибыльных стратегий.

Примеры торговли 25.02.2010

Акция TGT. Закрытия вчерашнего дня – 50.99. Имбеланс на шорт 16 900. Зашел в шорт по 50.84, 400 акций, первый принт был по 50.64. Прибыль: 80 дол.
Изображение

Акция CAL. Закрытие вчера по 19.66. Имбеланс на шорт 20 000. Взял 200 акций в шорт по 19.53 (больше не осталось лимитков). Первый принт по 19.25. Прибыль: 56 дол.
Изображение

Акция HD. Закрытие вчера по 31.39. Имбеланс на шорт 102 000. Взял 400 акций в шорт по 31.20. Первый принт по 31.05. Прибыль: 60 дол.
Изображение
Аватара пользователя
ГришаТ
 
Сообщения: 50
Зарегистрирован: Пн фев 17, 2014 6:49 pm
Откуда: Москва

Пред.

Вернуться в PUB: Вопросы и Ответы

Кто сейчас на конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 1